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/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 040389 / 04038900.014 < prev    next >
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Text File  |  1990-09-22  |  1.2 KB  |  22 lines
  1. BUSINESS, Page 51Business NotesTRIALSSorry, We Can't Decide
  2.  
  3.  
  4.     Government prosecutors have amply proved their ability to
  5. persuade white-collar offenders on Wall Street to confess and plead
  6. guilty, but can the Feds convict anybody in a court trial? In
  7. attempting to try an important case stemming from the Ivan Boesky
  8. stock-fraud scandal, the Government is striking out. Last week the
  9. criminal stock-manipulation case against GAF and its vice chairman,
  10. James Sherman, ended in a second mistrial. After six weeks of
  11. testimony and more than 90 hours of deliberations, Federal Judge
  12. Mary Johnson Lowe decided the jury was hopelessly deadlocked. 
  13.  
  14.     The GAF case evolved from the testimony of Boesky, who fingered
  15. West Coast broker Boyd Jefferies. The Government alleges that GAF
  16. used Jefferies as a participant in a scheme to manipulate the price
  17. of shares in Union Carbide. Prosecutors claim that GAF, which held
  18. a large block of Carbide stock as the result of an unsuccessful bid
  19. to take over the company, tried to run up the price of the shares
  20. before selling them. After many days of technical presentations
  21. about stock trading, the jury may have become numbed by it all.
  22. Even so, federal prosecutors vowed to try the case again.